Währungen: Der Euro befindet sich in einem massiven Abverkauf

Shortseller haben sich auf die euro­päische Einheitswährung eingeschossen. Laut dem aktuellen COT Report liegt eine rekordverdächtige Shortpositio­nierung auf den Euro vor. So schnell kann sich das Blatt wenden. War das Sentiment Ende 2009 noch stark bärisch für den US-Dollar, also bullisch für den Euro, so liegt derzeit genau die konträre Situation vor. Insbesondere taktisch ausgerichtete Marktteilnehmer, beispielsweise größere Adressen aus der Hedgefundsbranche, haben ihre Positionen von long auf short gedreht.

Fundamentale Gründe für die Euroschwäche gibt es genügend. Griechenland steht vor der Zahlungsunfähigkeit und Spanien gilt ebenfalls als Ausfall­kan­didat. Stichwort PIG. Das Thema der Zinsdifferenz ist erst einmal in den Hintergrund gerückt. Be­zeich­nen­der­­weise mehren sich die Stimmen derer, die in diesem Jahr noch keine US-Leitzinsanhe­bung erwarten. Goldman Sachs waren die ersten, die forciert diese Ein­schätzung vertraten.
Die Charttechnik hatte übrigens das erste klare Signal für eine Dollarwende gegeben. Im Bereich von 1,5100-1,5300 USD traf die Euro-Dollar-Rallye in 2009 auf einen starken Wider­stand, also einen potenziellen Wende­bereich nach unten. Tatsächlich orientierten sich die Markt­teilnehmer an diesem Preis­­­band, und es kam zur Ausbildung einer Trend­­wende. Seit Novem­ber/Dezem­ber 2009 be­wegt sich Euro-Dollar in einem steilen Abwärts­trendkanal.
Bereits in der zurückliegenden Ausgabe widmeten wir uns Euro und Greenback. Es wurde als Kurszielbereich für die laufende Korrektur ein Preisband bei 1,2000-1,3000 USD genannt. Diesem Zielbereich nähern wir uns schneller als erwartet. Die hohe Dyna­mik während des Abverkaufs und das stark negative Momentum sprechen dafür, dass der Markt sogar weit tiefer liegende Ziele anpeilt.

Die beigefügte Chartgrafik zeigt den Kurs­verlauf seit August 2008. Durch die beiden dicken schwarzen Linien ist der breite Kurs­korridor seit 2008 gekennzeichnet. Inner­halb dessen fällt Euro-Dollar nach unten ab.

Mittelfristig ist mit einem Erreichen der Minimal-Kurszielmarke bei 1,3000 USD zu rechnen. Im Bereich von 1,3000 USD erwarten wir eine relevante Stabilisierung, der Kurs dürfte ausgehend von 1,3000 USD auf Sicht einiger Wochen nach oben abprallen. Aus charttechnischer Sicht muss allerdings anschließend mit einer Korrekturaus­deh­nung bis 1,2000 USD und sogar in Richtung Parität gerechnet werden.

Kurzfristig notiert Euro-Dollar derzeit mit 1,36xx USD im Bereich einer Unterstützung. Eine technische Gegenreaktion, ein sogenannter Counter­trend in Richtung 1,3900 und 1,4100 USD ist möglich. In diese kurzfristigen Erho­lungsversuche bietet es sich an, Euro-Dollar weiter leerzuverkaufen. Short­­positionen sollten oberhalb von 1,4600 USD abgesichert werden.

Euro-Dollar ist einer der großen liquiden Basiswerte, der sich charttechnisch ausgezeichnet prognostisch eingrenzen lässt. Eine Chartanalyse mit Prognose kann Grundlage für die Erstellung eines Investment- oder Tradingplans sein.

Wieso funktioniert die Charttechnik bei diesem Basiswert so gut? Es lässt sich damit erklären, dass die Marktakteure sich am Kursgeschehen orientieren müssen. Wo steht der Markt relativ gesehen? In welchen Preisbändern ist eine Stop Loss-Absicherung sinnvoll? Stichwort Risiko­­management. Werden Stop Loss-Levels gerissen, führt dies zu Verkäufen. Abwärts­trends etablieren sich. Und genau das ist seit Ende 2009 der Fall.

Passende Produkte: WKN BN4D5W, WKN BN4D07, WKN BN4PPV

Autor: Harald Weygand Head of Trading bei GodmodeTrader.de

Keine verwandten Artikel.