4,00 Prozent Fix-Kupon plus Expresschance

Magazin, Titelseite — Von BNP Paribas am 30. August 2010 um 08:34

Hohe Kuponzahlungen sind im aktuellen Zinsumfeld Mangelware. Das Express Fix-Kupon Zertifikat zahlt sichere 4,00 Prozent und bietet zusätzliche Chancen im stabilen Aktienmarkt.

Wer derzeit nach hohen Renditen bei festverzinslichen Schuldverschreibungen von erstklassigen Emittenten sucht, kann angesichts der winzigen Zinsniveaus nicht fündig werden. Überdurchschnittliche Kuponzahlungen sind von Anbietern mit bester Bonität nur darstellbar, wenn das betreffende Anlageprodukt mit einem gewissen Marktrisiko verknüpft wird.

BNP Paribas bietet da eine reizvolle Lösung: Investoren, die fest davon ausgehen, dass der EURO STOXX 50® Kursindex wenigstens am 27.08.2013 nicht unterhalb von 60,00 Prozent seines Niveaus vom 27.08.2010 notieren wird, erhalten mit dem neuen Express Fix-Kupon Zertifikat eine in jedem Fall lohnende Gelegenheit. Denn eine jährliche Ausschüttung in Höhe von 4,00 Prozent des Nennwertes ist hier sicher. Sofern es nicht zu einer vorzeitigen Rückzahlung kommt, die mit einer noch deutlich höheren Jahresrendite verbunden wäre (siehe unten), fließt der vierprozentige Fix-Kupon dreimal auf das Anlegerkonto. Den Nennwert von 100,00 Euro je Zertifikat gibt es am Ende vollständig zurück, wenn der zugrunde liegende EURO STOXX 50® am 27.08.2013 auf oder oberhalb der besagten 60,00 Prozent des Startkurses (Schlusskurs vom 27.08.2010) notiert.

Das Risiko

Welche Kapriolen die Börse zwischen dem 27.08.2010 und dem 27.08.2013 schlägt, ist für die feste Kuponzahlung und für die volle Nennwertrückzahlung zunächst unerheblich. Allein entscheidend ist, dass der Basiswert am 27.08.2013 die Barriere von 60,00 Prozent des Startkurses zumindest behauptet.

Sollte der EURO STOXX 50® aber am 27.08.2013 unterhalb der Barriere von 60,00 Prozent des Startkurses notieren, wird die Nennwertrückzahlung prozentual geschmälert um die negative prozentuale Wertentwicklung des Basiswertes zwischen dem Startkurs und dem Schlusskurs am Bewertungstag (27.08.2013).

Die in diesem Negativszenario dreimal erhaltenen Fix-Kupons von jeweils 4,00 Prozent darf der Anleger selbstredend behalten. Insgesamt würde der Verlust des Engagements also geringer als bei einem Direktinvestment in den EURO STOXX 50® Kursindex ausfallen.

Die zusätzliche Expresschance

Investoren, die den europäischen Aktienmärkten eine zumindest stabile Entwicklung zutrauen, nehmen neben dem sicheren Vier-Prozent-Jahreskupon noch deutlich höhere Renditechancen ins Visier. Denn abgesehen von dem festen Ertragsbestandteil funktioniert das Express Fix-Kupon Zertifikat wie ein herkömmliches Express-Papier. Am 27.08.2010 wird der Schlusskurs des EURO STOXX 50® Index als Startkurs fixiert. Zusätzlich zum Bewertungstag am 27.08.2013 gibt es zwei Beobachtungstage am 29.08.2011 und am 27.08.2012.

Gemäß den bekannten Gepflogenheiten eines Express Zertifikats wird nach rund einem Jahr Laufzeit am 29.08.2011 geprüft, ob der EURO STOXX 50® per Schlusskurs auf oder über dem Startkurs liegt. Ist dies der Fall, so endet die Laufzeit des Zertifikats. Der Anleger erhält dann den Fix-Kupon von 4,00 Prozent und einen zusätzlichen Bonus von 4,50 Prozent, jeweils bezogen auf den Nennwert. Außerdem wird der Nennwert von 100,00 Euro je Zertifikat zurückgezahlt, und das Investment ist damit beendet.

Erfolgte die vorzeitige Fälligstellung am ersten Beobachtungstag nicht, so steht die zweite Prüfung am 27.08.2012 an. Wenn der Basiswert dann auf oder über dem Startkurs notiert, erhält der Anleger den vollen Nennwert, den zweiten vierprozentigen Fix-Kupon sowie einen Bonus von 9,00 Prozent. Bezogen auf den Nennwert würde das Investment hier mit einem Ertrag von insgesamt 17,00 Prozent enden.

Bei einer Verfehlung des Startkurses durch den EURO STOXX 50® auch am zweiten Beobachtungstag läuft das Zertifikat bis zum Bewertungstag. Dann gibt es die letzte Chance zur Vereinnahmung des Bonus, der nun 13,50 Euro je Zertifikat beträgt. Die Bedingung ist, dass der Basiswert am 27.08.2013 auf oder über dem Startkurs notiert. Der dritte vierprozentige Fix-Kupon wird ohnehin in jedem Marktszenario ausgeschüttet. Insgesamt könnten sich die festgesetzten Erträge am Bewertungstag also auf 25,50 Prozent, bezogen auf den Nennwert, summieren, und der Nennwert selbst würde in diesem Erfolgsszenario vollständig erstattet.

Falls der EURO STOXX 50® Index am 27.08.2013 aber nun schon zum dritten Mal dem Abgleich mit dem Startkurs nicht standhält, hat der Anleger immerhin die drei Fix-Kupons von jeweils 4,00 Prozent eingestrichen. Ferner wird der Nennwert von 100,00 Euro je Zertifikat zurückgezahlt, wenn der Basiswert wenigstens die Barriere von 60,00 Prozent des Startkurses behauptet. Sonst manifestieren sich die eingangs beschriebenen Risiken.

Express Fix-Kupon Zertifikat
WKN / ISIN: BN6BQA / DE000BN6BQA2
Zeichnungsfrist: 28.07.2010 bis 27.08.2010
Ausgabepreis: 101,00 Euro (inkl. 1,00 Euro Ausgabeaufschlag)
Nennwert: 100,00 Euro