Sie können mit dieser Strategie auf steigende oder auf sinkende Märkte setzen und so Ihre persönliche Marktmeinung mit kleinem Risiko in hohe Gewinne verwandeln.    

Wir stellen Ihnen hier wöchentlich unsere aktuellen Positionsideen vor!    

Im Fokus diese Woche – Daimler:

1. Sie erwarten, dass die Daimler Aktie nach der jüngst geglückten Behauptung der 200-Tage-Linie und der nachfolgenden Überschreitung der kurzfristigen Abwärtstrendlinie seit Mitte Juli nun wieder durchstartet und  auf Sicht zum 17.06.2011 ein Niveau von 52,00 Euro oder mehr erreicht?

Aktuelle Idee für eine Kombinationsposition, die mit klar begrenztem Verlustrisiko von steigenden Basiswertkursen profitiert:    

Stand der Daten: 03.09.2010, Daimler: 41,13 EUR    

Laufzeit: 17.06.2011

Minimale Rendite (Verlustrisiko): -8,74 % bzw. -10,98 % p.a.

Maximale Rendite (Gewinnchance): 18,64 % bzw. 24,28 % p.a.

(max. Rendite wird erzielt, wenn die Daimler Aktie am Laufzeitende auf oder über 52,00 EUR notiert)    

Hierfür zu kombinierende Produkte:
je ein Discount-Zertifikat mit Cap 52,00 EUR (WKN BN6AGC) und zehn Put-Optionsscheine mit Basispreis 40,00 EUR (WKN BN4FGT)    

• Aktueller Preis der Produktkombination (Stand 03.09.2010): 43,83 EUR
• Minimaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 40,00 EUR
• Maximaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende (bei Daimler Aktie >= 52,00): 52,00 EUR
• Gewinnschwelle am Laufzeitende: 43,83 EUR (Positionsgewinn, wenn Daimler Aktie oberhalb; Positionsverlust, wenn Daimler Aktie unterhalb; maximaler Gewinn/Verlust siehe oben)

2. Sie erwarten, dass die Daimler Aktie ihre zuletzt gewonnene Aufwärtsdynamik wieder einbüßt, unter die 200-Tage-Linie (aktuell rund 37,60 Euro) abrutscht und auf Sicht zum 17.06.2011 bis auf 32,00 Euro oder weniger sinkt?

Aktuelle Idee für eine Kombinationsposition, die mit klar begrenztem Verlustrisiko von sinkenden Basiswertkursen profitiert:    

Stand der Daten: 03.09.2010, Daimler: 41,13 EUR    

Laufzeit: 17.06.2011

Minimale Rendite (Verlustrisiko): -8,23 % bzw. -10,35 % p.a.

Maximale Rendite (Gewinnchance): 14,71 % bzw. 19,07 % p.a.

(max. Rendite wird erzielt, wenn die Daimler Aktie am Laufzeitende auf oder unter 32,00 EUR notiert)    

Hierfür zu kombinierende Produkte:
je ein Discount-Zertifikat mit Cap 32,00 EUR (WKN BN4N7B) und zehn Put-Optionsscheine mit Basispreis 40,00 EUR (WKN BN4FGT)    

• Aktueller Preis der Produktkombination (Stand 03.09.2010): 34,87 EUR
• Minimaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 32,00 EUR
• Maximaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende (bei Daimler Aktie <= 32,00): 40,00 EUR
• Gewinnschwelle am Laufzeitende: 37,13 EUR (Positionsgewinn, Daimler Aktie unterhalb; Positionsverlust, wenn Daimler Aktie oberhalb; maximaler Gewinn/Verlust siehe oben)

DAX® – Positions-Idee 1:

Sie erwarten, dass der DAX® im vierten Quartal deutlich an Stärke gewinnt und auf Sicht zum 17.12.2010 bis auf 6.800 Punkte oder mehr ansteigt?

Aktuelle Idee für eine Kombinationsposition, die mit klar begrenztem Verlustrisiko von steigenden Indexständen profitiert:    

Stand der Daten: 03.09.2010, DAX®: 6.105 Punkte    

Laufzeit: 17.12.2010

Minimale Rendite (Verlustrisiko): -4,90 % bzw. -16,02 % p.a.

Maximale Rendite (Gewinnchance): 7,78 % bzw. 29,76 % p.a.

(max. Rendite wird erzielt, wenn der DAX® am Laufzeitende auf oder über 6.800 Punkten notiert)    

Hierfür zu kombinierende Produkte:
Discount-Zertifikat mit Cap 6.800 Punkte (WKN BN4YE5) und Put-Optionsschein mit Basispreis 6.000 Punkte (WKN BN1H87) in gleicher Anzahl    

• Aktueller Preis der Produktkombination (Stand 03.09.2010): 63,09 EUR
• Minimaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 60,00 EUR
• Maximaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende (bei DAX® >= 6.800 Punkte): 68,00 EUR
• Gewinnschwelle am Laufzeitende: 6.309 Indexpunkte (Positionsgewinn, wenn DAX® oberhalb; Positionsverlust, wenn DAX® unterhalb; maximaler Gewinn/Verlust siehe oben)

DAX® – Positions-Idee 2:

Sie erwarten einbrechende Notierungen des DAX®, die auf Sicht zum 17.12.2010 unter 5.903 Punkte und möglicherweise bis auf 5.300 Punkte oder weniger reichen, oder Sie suchen eine Diversifikation für ein stark auf steigende Märkte ausgelegtes Depot?

Aktuelle Idee für eine Kombinationsposition, die mit klar begrenztem Verlustrisiko von sinkenden Indexständen profitiert:    

Stand der Daten: 03.09.2010, DAX®: 6.105 Punkte    

Laufzeit: 17.12.2010

Minimale Rendite (Verlustrisiko): -3,58 % bzw. -11,91 % p.a.

Maximale Rendite (Gewinnchance): 10,97 % bzw. 43,59 % p.a.

(max. Rendite wird erzielt, wenn der DAX® am Laufzeitende auf oder unter 5.300 Punkten notiert)    

Hierfür zu kombinierende Produkte:
Discount-Zertifikat mit Cap 5.300 Punkte (WKN BN4YEQ) und Put-Optionsschein mit Basispreis 6.100 Punkte (WKN BN4LAA) in gleicher Anzahl    

• Aktueller Preis der Produktkombination (Stand 03.09.2010): 54,97 EUR
• Minimaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 53,00 EUR
• Maximaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende (bei DAX® <= 5.300 Punkte): 61,00 EUR
• Gewinnschwelle am Laufzeitende: 5.903 Indexpunkte (Positionsgewinn, wenn DAX® unterhalb; Positionsverlust, wenn DAX® oberhalb; maximaler Gewinn/Verlust siehe oben)

EURO STOXX 50 – Positions-Idee 3:

Sie erwarten, dass der EURO STOXX 50 bis September 2011 stark ansteigt und auf Sicht zum 16.09.2011 Notierungen möglichst auf oder oberhalb von 3.600 Punkten erreicht?

Aktuelle Idee für eine Kombinationsposition, die mit klar begrenztem Verlustrisiko von steigenden Indexständen profitiert:    

Stand der Daten: 03.09.2010, EURO STOXX 50: 2.728 Punkte    

Laufzeit: 16.09.2011

Minimale Rendite (Verlustrisiko): -9,57 % bzw. -9,25 % p.a.

Maximale Rendite (Gewinnchance): 25,22 % bzw. 24,25% p.a.

(max. Rendite wird erzielt, wenn der EURO STOXX 50 am Laufzeitende auf oder über 3.600 Punkten notiert)    

Hierfür zu kombinierende Produkte:
Discount-Zertifikat mit Cap 3.600 Punkte (WKN BN55D7) und Put-Optionsschein mit Basispreis 2.600 Punkte (WKN BN6F6F) in gleicher Anzahl    

• Aktueller Preis der Produktkombination (Stand 03.09.2010): 28,75 EUR
• Minimaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 26,00 EUR
• Maximaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende (bei EURO STOXX 50 >= 3.600 Punkte): 36,00 EUR
• Gewinnschwelle am Laufzeitende: 2.875 Indexpunkte (Positionsgewinn, wenn EURO STOXX 50 oberhalb; Positionsverlust, wenn EURO STOXX 50 unterhalb; maximaler Gewinn/Verlust siehe oben)

EURO STOXX 50 – Positions-Idee 4:

Sie erwarten, dass der EURO STOXX 50 auf Sicht zum 16.09.2011 stark einbricht oder suchen eine Diversifikation für ein stark auf steigende Märkte ausgelegtes Depot?

Aktuelle Idee für eine Kombinationsposition, die mit klar begrenztem Verlustrisiko von sinkenden Indexständen profitiert:    

Stand der Daten: 03.09.2010, EURO STOXX 50: 2.728 Punkte    

Laufzeit: 16.09.2011

Minimale Rendite (Verlustrisiko): -8,45 % bzw. -8,17 % p.a.

Maximale Rendite (Gewinnchance): 16,52 % bzw. 15,91 % p.a.

(max. Rendite wird erzielt, wenn der EURO STOXX 50 am Laufzeitende auf oder unter 2.200 Punkten notiert)    

Hierfür zu kombinierende Produkte:
Discount-Zertifikat mit Cap 2.200 Punkte (WKN BN5AL9) und Put-Optionsschein mit Basispreis 2.800 Punkte (WKN BN6F6K) in gleicher Anzahl    

• Aktueller Preis der Produktkombination (Stand 03.09.2010): 24,03 EUR
• Minimaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 22,00 EUR
• Maximaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende (bei EURO STOXX 50 <= 2.200 Punkte): 28,00 EUR
• Gewinnschwelle am Laufzeitende: 2.597 Indexpunkte (Positionsgewinn, wenn EURO STOXX 50 unterhalb; Positionsverlust, wenn EURO STOXX 50 oberhalb; maximaler Gewinn/Verlust siehe oben)

Verwandte Artikel:

• 03. September 2010 – Charttechnische Trendindikationen für den DAX® und den EURO STOXX 50
• 03. September 2010 DAX® daily Trading
• 03. September 2010 DAX® weekly | daily Trading

Positionswechsel werden durchgeführt, wenn:

1. das Laufzeitende einer Position erreicht ist,
2. das weitere Halten der aktuellen Position nicht mehr lohnt oder
3. die charttechnische Trendindikation (siehe Charttechnische Trendindikationen für den DAX® und den EURO STOXX 50) einen Trendwechsel anzeigt.

Etwaige Positionswechsel werden am Wochenende hier veröffentlicht und zum nachfolgenden Wochenstart umgesetzt.

Verlauf der Discountstrategie seit 31.08.2007 bis 03.09.2010

Aktuelle Position

je ein
6.500er Discount WKN BN4YE2
5.800er Put WKN BN3VSE

• Einstieg am 15.03.2010 zu 61,13 Euro pro Kombination
• Laufzeit (Bewertungstag): 17.12.2010
• Maximalwert am Bewertungstag: 65,00 Euro bei DAX® >= 6.500 Punkte
• Maximaler Gewinn der aktuellen Position gegenüber Einstiegspreis: 6,33 Prozent
• Minimalwert am Bewertungstag: 58,00 Euro bei DAX® <= 5.800 Punkte
• Maximales Verlustrisiko der aktuellen Position gegenüber Einstiegspreis: -5,12 Prozent
• Aktueller Wert der Kombinationsposition am 03.09.2010: 62,08 Euro
• Performance seit Einstieg am 15.03.2010: 1,55 Prozent

Aktion zur Markteröffnung am 06.09.2010:

keine

**Sebastian Schmidt ist externer Autor. Seine hier gezeigten Strategien sind ausschließlich virtuell. Jegliche Nachahmungen in der Realität erfolgt auf eigenes Risiko und zudem zwingend nach Anlageberatung durch Ihre Bank.

Verwandte Artikel:

• Garantie-Investments selbst konstruieren
• Garantie-Investments selbst konstruieren
• Garantie-Investments selbst konstruieren

Erfahren Sie von hochkarätigen Referenten, worauf es wirklich ankommt:

• Harald Weygand (Trading Experte / GodmodeTrader)
• Grégoire Toublanc (Derivate Experte / BNP Paribas) und
• Malte Rubruck (Produktmanager Trading / comdirect)

Weitere Informationen zur BNP Paribas Trading Tour 2010 finden  Sie  unter www.tradingtour2010.de.

13.September 2010 – Düsseldorf

14.September 2010 – München

16.September 2010 – Stuttgart

20.September 2010 – Berlin

21.September 2010 – Frankfurt am Main

30.September 2010 – Wien

Hier geht es zur kostenlosen Anmeldung.

Wichtig: die Teilnehmerzahl ist begrenzt.

Wir freuen uns darauf, Sie auf einer der spannenden Abendveranstaltungen begrüßen zu dürfen!

Verwandte Artikel:

• Finanztermine September 2010
• BNP Paribas swimnights 2010
• 03. September 2010 DAX® daily Trading

Für Anleger mit schwachen Nerven, einem nicht allzu langen Anlagehorizont und prall gefülltem Aktiendepot waren die vergangene Tage an der Börse sicher die Hölle. In nur fünf Tagen rutschte der Dax fast sieben Prozent in den Keller, von seinem Anfang August markierten Jahreshoch war der Index im Tief schon wieder neun Prozent entfernt. Insbesondere enttäuschend ausgefallene Konjunkturdaten aus den USA vermiesten die Laune der Börsianer. Erst als die Stimmung im Keller war und US-Notenbankchef Bernanke zum Wochenausklang noch etwas Mut verbreitete, fand der Ausverkauf ein Ende. Was aus charttechnischer Sicht wichtig war: Die kleine Unterstützung bei rund 5810 Punkten (Tief von Anfang Juli) hat gehalten! Damit bewegt sich der Dax vorerst weiter in einem Seitwärtsmarkt und ist nicht nach unten „weggekippt“. Wer darauf setzt, dass diese Marke auch auf Jahressicht eine Unterstützung bietet, erzielt mit einem Sprinter der BNP Paribas im Erfolgsfall einen sicheren Gewinn von rund 14 Prozent.

WKN BN6APC

Quelle Text:
finanztreff.de: weekly | Ausgabe 35/10 – S. 7

Verwandte Artikel:

• finanztreff.de weekly: Sprint Zertifikat auf SAP Aktie
• finanztreff.de weekly: Deutsche Post Sprinter
• finanztreff.de weekly: Aufstieg in den Euro Stoxx 50

aktuelle Indikation (Stand 03.09.2010):

tendenziell seitwärts bis aufwärts, eher wenig Abwärtspotenzial

Diese Indikation wird spätestens beim Unterschreiten von 5.543,26 Punkten (Wochenschlusskurs) obsolet.  

DAX® – Trendindikation 2

aktuelle Indikation (Stand 03.09.2010):

tendenziell seitwärts bis aufwärts, eher wenig Abwärtspotenzial

Diese Indikation wird spätestens beim Unterschreiten von 5.607,68 Punkten obsolet.

EURO STOXX 50 – Trendindikation 1

aktuelle Indikation (Stand 03.09.2010):

tendenziell seitwärts bis abwärts, eher wenig Aufwärtspotenzial

Diese Indikation wird spätestens beim Überschreiten von 2.914,61 Punkten (Wochenschlusskurs) obsolet.

EURO STOXX 50 – Trendindikation 2

aktuelle Indikation (Stand 03.09.2010):

tendenziell seitwärts bis abwärts, eher wenig Aufwärtspotenzial

Diese Indikation wird spätestens beim Überschreiten von 2.849,45 Punkten obsolet.

Verwandte Artikel:

• finanztreff.de weekly: Aufstieg in den Euro Stoxx 50
• 03. September 2010: Discountstrategien
• 03. September 2010 DAX® daily Trading

DAX® weekly | daily Trading
Aktionen am 03.09.2010

Aktuell (vor Handelseröffnung am 03.09.2010) ist keine Position vorhanden.

Kauf zur Börseneröffnung 987 Stück Turbo Long (5.980er) WKN BN6MB6
Stop Loss 0,67 Euro

Der Stop Loss gilt während der Handelszeit des XETRA-DAX®. Eine entsprechende Stop Loss Order wird danach für den Rest des Handelstages gelöscht (da Börsenhandel von Turbos bis 20:00 Uhr, außerbörslich bis 22:00 Uhr).

Tradinghistorie (wöchentlich aktualisiert):
Orderbuch DAX® weekly | daily

DAX® weekly | daily Trading Erweiterung
Aktionen am 03.09.2010

Halten 703 Stück Turbo Long (5.940er) WKN BN6L98
Stop Loss 1,14 Euro

Der Stop Loss gilt während der Handelszeit des XETRA-DAX®. Eine entsprechende Stop Loss Order wird danach für den Rest des Handelstages gelöscht (da Börsenhandel von Turbos bis 20:00 Uhr, außerbörslich bis 22:00 Uhr).

Tradinghistorie (wöchentlich aktualisiert):
Orderbuch DAX® weekly | daily Erweiterung

Verwandte Artikel:

• DAX® weekly | daily Trading Erweiterung
• 03. September 2010 DAX® daily Trading
• 30. August 2010 DAX® weekly Trading

Hinweis: Den DAX® daily Newsletter mit der jeweils maßgeblichen DAX®-Tendenzprognose von GodmodeTrader.de können Sie hier kostenlos abonnieren.

Auswertung der Tendenzprognosen im DAX® daily Newsletter

In Ausgabe 07-2010 des W|Z Magazins finden Sie eine detaillierte Auswertung der Tagestendenzprognosen seitens GodmodeTrader.de im DAX® daily Newsletter hinsichtlich der schlechten Trefferquoten bis Mitte Juni 2010.

W|Z 07-2010: Artikel zum DAX® daily Trading

DAX® daily Trading | Standard-Teststrategie
Aktionen am 03.09.2010

3 Alternativen abhängig von der DAX®-Tendenzprognose im DAX® daily Newsletter am 03.09.2010:

1. Wenn Tagesprognose „Aufwärts“:
Halten 610 Stück Turbo Long (5.850er) WKN BN6L2D, Stop Loss 1,12 Euro, Gewinnziel 3,51 Euro

2. Wenn Tagesprognose „Abwärts“:
a) Verkauf zur Börseneröffnung 610 Stück Turbo Long (5.850er) WKN BN6L2D
b) Kauf zur Börseneröffnung 613 Stück Turbo Short (6.320er) WKN BN6GA1, Stop Loss 2,00% über DAX®-Eröffnung (entsprechender Produktpreis wird hier ggf. im Tagesverlauf genannt)

3. Wenn Tagesprognose „Seitwärts“:
Halten 610 Stück Turbo Long (5.850er) WKN BN6L2D, Stop Loss 1,12 Euro, Gewinnziel 3,51 Euro

Tradinghistorie (wöchentlich aktualisiert):
Orderbuch DAX® daily Standard-Teststrategie

DAX® daily Trading | Trendfilter-Teststrategie Adaptive Stochastic
Aktionen am 03.09.2010

3 Alternativen abhängig von der DAX®-Tendenzprognose im DAX® daily Newsletter am 03.09.2010:

1. Wenn Tagesprognose „Aufwärts“:
Halten 631 Stück Turbo Long (5.850er) WKN BN6L2D, Stop Loss 1,12 Euro, Gewinnziel 3,51 Euro

2. Wenn Tagesprognose „Abwärts“:
Verkauf zur Börseneröffnung 631 Stück Turbo Long (5.850er) WKN BN6L2D

3. Wenn Tagesprognose „Seitwärts“:
Halten 631 Stück Turbo Long (5.850er) WKN BN6L2D, Stop Loss 1,12 Euro, Gewinnziel 3,51 Euro

Tradinghistorie (wöchentlich aktualisiert):
Orderbuch DAX® daily Trendfilter-Teststrategie Adaptive Stochastic

DAX® daily Trading | Trendfilter-Teststrategie Directional Movement
Aktionen am 03.09.2010

Aktuell (vor Handelseröffnung am 03.09.2010) ist keine Position vorhanden.

3 Alternativen abhängig von der DAX®-Tendenzprognose im DAX® daily Newsletter am 03.09.2010:

1. Wenn Tagesprognose „Aufwärts“:
keine Aktion

2. Wenn Tagesprognose „Abwärts“:
Kauf zur Börseneröffnung 941 Stück Turbo Short (6.320er) WKN BN6GA1, Stop Loss 2,00% über DAX®-Eröffnung (entsprechender Produktpreis wird hier ggf. im Tagesverlauf genannt)

3. Wenn Tagesprognose „Seitwärts“:
keine Aktion

Tradinghistorie (wöchentlich aktualisiert):
Orderbuch DAX® daily Trendfilter-Teststrategie Directional Movement

DAX® daily Trading | Trendfilter-Teststrategie Momentum
Aktionen am 03.09.2010

3 Alternativen abhängig von der DAX®-Tendenzprognose im DAX® daily Newsletter am 03.09.2010:

1. Wenn Tagesprognose „Aufwärts“:
Halten 794 Stück Turbo Long (5.850er) WKN BN6L2D, Stop Loss 1,12 Euro, Gewinnziel 3,51 Euro

2. Wenn Tagesprognose „Abwärts“:
Verkauf zur Börseneröffnung 794 Stück Turbo Long (5.850er) WKN BN6L2D

3. Wenn Tagesprognose „Seitwärts“:
Halten 794 Stück Turbo Long (5.850er) WKN BN6L2D, Stop Loss 1,12 Euro, Gewinnziel 3,51 Euro

Tradinghistorie (wöchentlich aktualisiert):
Orderbuch DAX® daily Trendfilter-Teststrategie Momentum

Verwandte Artikel:

• 03. September 2010 DAX® weekly | daily Trading
• DAX® daily Trading: Gerne weiter so!
• DAX® daily Trading: Schlechte Sicht in der Aschewolke

Verwandte Artikel:

• Trading Tour 2010! Kostenfreie Teilnahme – limitierte Plätze!
• Finanztermine August 2010
• Finanztermine Februar

Morgen Abend ist Deadline. Dann fällt an den europäischen Aktienmärkten die Entscheidung über die Auf- und Absteiger der Auswahlindizes. Anhand der Schlusskurse vom Dienstag entscheidet der Indexanbieter Stoxx mit seinem einmal im Jahr turnusmäßig stattfindenden Indexentscheid auch, welche Aktien von institutionellen Anlegern in den kommenden Wochen gekauft und welche veräußert werden müssen.

Für die Kurse der jeweiligen Unternehmen haben diese Entscheidungen deshalb eine große Bedeutung. Nach Angaben der Deutschen Börse basieren rund 30 Prozent des gesamten weltweit verwalteten Vermögens auf den Indizes der Stoxx-Familie. Eine besondere Stellung nimmt dabei der Euro Stoxx 50 ein. Der Leitindex der Eurozone ist nämlich eines der beliebtesten Anlageobjekte bei privaten und institutionellen Investoren. Über Vehikel wie zum Beispiel Exchange Traded Funds (ETF) kann der Index ganz einfach nachgebildet werden. Nach Schätzungen der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) haben sich allein in solch passiv gemanagten Produkten zweistellige Milliardenbeträge angesammelt. Wenn die beschlossenen Änderungen am dritten Freitag im September umgesetzt werden, müssen die jeweiligen Fondsmanager und Portfolioverwalter entsprechend agieren. Für die Indexaufsteiger bedeutet das in der Regel eine steigende Nachfrage nach ihren Aktien. In der Praxis bleibt der erwartete positive Kurseffekt aber meistens aus. Stattdessen ist häufig sogar zu beobachten, dass die entsprechenden Titel nach erfolgtem Aufstieg zunächst schlechter abschneiden als der Index selbst. Als Begründung wird vor allem der zuvor bereits deutlich gestiegene Aktienkurs genannt. Denn weil die Indexmitgliedschaft über die Marktkapitalisierung (den Wert der frei handelbaren Aktien) entschieden wird, haben in der Regel nur die Top-Performer der vergangenen Monate eine Aufstiegschance. Ist der Sprung dann gelungen, ist die Luft dann oft erstmal raus. Ein aktuelles Beispiel liefert gerade die Aktie von HeidelbergCement. Seit der Aufnahme in den Dax vor gut zwei Monaten hat die Aktie mehr als 30 Prozent an Wert verloren, während der Index nur mit sechs Prozent im Minus liegt. In den Monaten zuvor hatte der Zementhersteller noch deutlich zulegen und dadurch Salzgitter als Indexmitglied verdrängen können.
Mitverantwortlich für dieses Phänomen dürften vor allem die aktiv gemanagten Fonds sein. Sie verwalten ein noch deutlich größeres Anlagevolumen als die passiven Produktanbieter und müssen sich bei der Auswahl der Aktien nicht streng an die Indexzusammensetzung halten. Durch den frühzeitigen Kauf potenzieller Aufstiegskandidaten versuchen zahlreiche Fonds daher, die gute Performance im Vorfeld des Indexentscheids zu nutzen und so den Index zu schlagen. Wird die Aufnahme dann vollzogen, werden die Gewinne mitgenommen, um durch eine Untergewichtung des Titels erneut eine Outperformance gegenüber der Benchmark zu erzielen.
Auch im Euro Stoxx 50 war diese Strategie mehrfach von Erfolg gekrönt. Die im Februar bei einer außerordentlichen Anpassung für die Volkswagen-Aktie in den Index aufgenommene Unibail-Rodamco hinkt dem Index seitdem stetig hinterher. Und der im vergangenen September aufgestiegene Baukonzern CRH ist auf Jahressicht sogar einer der größten Verlierer im Euro Stoxx. Doch es gibt auch Ausnahmen. So zählt die Aktie des Brauereikonzerns Anheuser Busch Inbev seit der Aufnahme vor einem Jahr zu den absoluten Top-Performern im Euro Stoxx 50.
Beim diesjährigen Indexentscheid wird es nach aktuellem Stand wohl genau eine Änderung geben. Nach einer Analyse der LBBW kann der Autohersteller BMW den Versicherer Aegon verdrängen. Die Wahrscheinlichkeit dafür wird mit respektablen 95 Prozent angegeben. Ausschlaggebend für den Wechsel sind auch hier wieder die durch die jüngste Performance veränderten Marktwerte der Unternehmen. In den vergangenen sechs Monaten konnte BMW ein Plus von fast 40 Prozent erzielen, während Aegon über zehn Prozent verloren hat. Endet mit dem Indexaufstieg nun auch bei BMW der Höhenflug? [...] Ganz kurzfristig könnte sich aber auch eine Spekulation auf weiter steigende Kurse lohnen. Denn in den knapp drei Wochen zwischen Bekanntgabe der Änderungen und der tatsächlichen Umsetzung konnte im vergangenen Jahr selbst CRH noch einmal um mehr als zehn Prozent zulegen. Für derartige Kurzfrist-Spekulationen wären dann zum Beispiel Knock-out-Calls wie ein Mini Long Future der BNP Paribas (WKN: BN6B61, Hebel von gut neun) eine sinnvolle, wenn auch risikoreiche Idee.

Quelle Text:
finanztreff.de: weekly | Ausgabe 35/10 – S. 1
Thomas Koch

Verwandte Artikel:

• 03. September 2010 – Charttechnische Trendindikationen für den DAX® und den EURO STOXX 50
• finanztreff.de weekly: Daimler…
• finanztreff.de weekly: Best Sprint

Das MDAX-Unternehmen Symrise hat Anleger und Analysten mit seinen vor zwei Wochen vorgelegten Halbjahreszahlen positiv überrascht. Insbesondere die starke Nachfrage aus den Schwellenländern sorgte neben dem schwachen Euro für ein Zahlenwerk, das besser als erwartet ausfiel. Die Umsatzprognose fürs Gesamtjahr 2010 wurde zudem nach oben geschraubt. Zahlreiche Banken erhöhten im Anschluss daran ihre Kursziele für den Hersteller von Duftstoffen und Aromen. Die Aktie kletterte kurzzeitig auf ein neues Jahreshoch bei 20,56 Euro, welches allerdings nicht lange gehalten werden konnte. Im Zuge des schwachen Gesamtmarktes bröckelte der Kurs bald danach wieder ab.
Zur Wochenmitte fiel die Aktie im Tief bis auf unter 18,50 Euro, um sich bis zum Tagesschluss wieder etwas zu erholen. Dabei wurde die horizontale Unterstützung bei rund 18,75 Euro erfolgreich zurückerobert. Wir sehen gute Chancen, dass diese leichte Gegenbewegung nach einem Abschlag von rund zehn Prozent seit dem Hoch die Fortsetzung des immer noch intakten Aufwärtstrends einläutet. Die Trendlinie verläuft aktuell bei knapp 18 Euro. Helfen könnte dabei gegebenenfalls auch eine erneut aufkommende Übernahmefantasie, nachdem der Markt für Mergers & Acquisitions langsam aber sicher Fahrt aufnimmt und Symrise immer wieder als Akquisitions-Objekt gehandelt wird. Auch deshalb, weil Analysten dem Unternehmen einen deutlichen Bewertungsabschlag von bis zu 20 Prozent gegenüber vergleichbaren Konkurrenten zubilligen.
Der für unseren am Donnerstag eröffneten Long-Trade ausgewählte Mini Long Future der BNP Paribas hat einen Basispreis von 12,86 Euro und eine Knock-out-Marke bei 14,78 Euro, so dass sich ein Hebel von gut drei ergibt. Die Stoppmarke entspricht einem Aktienkurs von rund 17,80 Euro. Fällt Symrise auf dieses Niveau zurück, muss der Aufwärtstrend als gebrochen angesehen werden. Der Risikopuffer dieses Trades entspricht ungefähr der zweifachen Average True Range (durchschnittliche Schwankungsbreite) der vergangenen 14 Tage. Auf Grund des vergleichsweise geringen Hebels wurde das Papier mit einem Depotanteil von 7% relativ hoch gewichtet, ohne dabei mehr als die üblichen 1,5% des aktuellen Tradingkapitals zu riskieren.

ISIN: DE000BN49QG6

Quelle:
PLATOW Derivate | Nr. 32 | 27. August 2010

Verwandte Artikel:

• PLATOW: Südzucker dreht wieder nach oben
• PLATOW: Update
• PLATOW: Freenet – Heute mit Hebel