Hinweis: Den DAX® daily Newsletter mit der jeweils maßgeblichen DAX®-Tendenzprognose von GodmodeTrader.de können Sie hier kostenlos abonnieren.

Jede Stop Loss- und Limit Verkauf-Order (Gewinnziel) gilt während der Handelszeit des XETRA-DAX®. Die entsprechende Order wird danach für den Rest des Handelstages gelöscht (da Börsenhandel von Turbos bis 20:00 Uhr, außerbörslich bis 22:00 Uhr).

Auswertung der Tendenzprognosen im DAX® daily Newsletter

In Ausgabe 02-2011 des W|Z Magazins finden Sie eine detaillierte Analyse zu den im Jahr 2010 für das kurzfristige Positionstrading überwiegend verlustbringenden Tagestendenzprognosen seitens GodmodeTrader.de im DAX® daily Newsletter.

W|Z 02-2011: Artikel zum DAX® daily Trading

Aktionen der vier Teststrategien abhängig von der DAX®-Tendenzprognose seitens GodmodeTrader.de im DAX® daily Newsletter am 07.02.2012

Wenn Tagesprognose von GodmodeTrader.de im DAX® daily Newsletter

„Aufwärts“:

Strategietest DAX® daily Standard:

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden)
Kauf zur DAX®-Eröffnung 385 Stück Turbo Long 6.540er WKN BP22XN Stop Loss 2,00% unter DAX®-Eröffnung (entsprechender Produktpreis wird hier ggf. im Tagesverlauf genannt)

Strategietest DAX® daily Trendfilter Adaptive Stochastic:

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden)
Kauf zur DAX®-Eröffnung 270 Stück Turbo Long 6.540er WKN BP22XN Stop Loss 2,00% unter DAX®-Eröffnung (entsprechender Produktpreis wird hier ggf. im Tagesverlauf genannt)

Strategietest DAX® daily Trendfilter Directional Movement:

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden)
Kauf zur DAX®-Eröffnung 187 Stück Turbo Long 6.540er WKN BP22XN Stop Loss 2,00% unter DAX®-Eröffnung (entsprechender Produktpreis wird hier ggf. im Tagesverlauf genannt)

Strategietest DAX® daily Trendfilter Momentum:

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden)
Kauf zur DAX®-Eröffnung 287 Stück Turbo Long 6.540er WKN BP22XN Stop Loss 2,00% unter DAX®-Eröffnung (entsprechender Produktpreis wird hier ggf. im Tagesverlauf genannt)

Wenn Tagesprognose von GodmodeTrader.de im DAX® daily Newsletter

„Abwärts“:

Strategietest DAX® daily Standard:

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden) keine Aktion

Strategietest DAX® daily Trendfilter Adaptive Stochastic:

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden) keine Aktion

Strategietest DAX® daily Trendfilter Directional Movement:

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden) keine Aktion

Strategietest DAX® daily Trendfilter Momentum:

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden) keine Aktion

Wenn Tagesprognose von GodmodeTrader.de im DAX® daily Newsletter

„Seitwärts“ oder „Unsicher“:

Strategietest DAX® daily Standard:

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden) keine Aktion

Strategietest DAX® daily Trendfilter Adaptive Stochastic:

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden) keine Aktion

Strategietest DAX® daily Trendfilter Directional Movement:

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden) keine Aktion

Strategietest DAX® daily Trendfilter Momentum:

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden) keine Aktion

Die Tradinghistorien der vier Strategien (wöchentlich aktualisiert):

Orderbuch DAX® daily Standard-Teststrategie
Orderbuch DAX® daily Trendfilter-Teststrategie Adaptive Stochastic
Orderbuch DAX® daily Trendfilter-Teststrategie Directional Movement
Orderbuch DAX® daily Trendfilter-Teststrategie Momentum

Aktionen der beiden DAX® daily Alternativ-Teststrategien
am 07.02.2012

DAX® daily Alternative 1
Aktionen am 07.02.2012

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden)

keine Aktion

Der Stop Loss gilt während der Handelszeit des XETRA-DAX®. Eine entsprechende Stop Loss Order wird danach für den Rest des Handelstages gelöscht (da Börsenhandel von Turbos bis 20:00 Uhr, außerbörslich bis 22:00 Uhr).

Tradinghistorie (wöchentlich aktualisiert):
Orderbuch DAX® daily Alternative 1

DAX® daily Alternative 2
Aktionen am 07.02.2012

(vor Börsenöffnung am 07.02.12 ist keine Position vorhanden)

keine Aktion

Der Stop Loss gilt während der Handelszeit des XETRA-DAX®. Eine entsprechende Stop Loss Order wird danach für den Rest des Handelstages gelöscht (da Börsenhandel von Turbos bis 20:00 Uhr, außerbörslich bis 22:00 Uhr).

Tradinghistorie (wöchentlich aktualisiert):
Orderbuch DAX® daily Alternative 2

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Weitere Informationen:
Die Konzeption der Aufwärtsindikationen wurde im W|Z Magazin Ausgabe Juli 2011 vorgestellt.
Die Fortsetzung des Artikels mit Informationen zur Konzeption der Abwärtsindikationen findet sich im W|Z Magazin Ausgabe August 2011.

Backtestings der täglichen Indikationen mit unverändertem Regelwerk für verschiedene Indizes

Fortlaufende Backtesting-Auswertung
Auswertung für DAX® (pdf-Datei)

kurzfristiger Backtesting-Verlauf seit Januar 2011

Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Fortlaufende Backtesting-Auswertung
Auswertung für MDAX® (pdf-Datei)

kurzfristiger Backtesting-Verlauf seit Januar 2011

Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Fortlaufende Backtesting-Auswertung
Auswertung für SDAX® (pdf-Datei)

kurzfristiger Backtesting-Verlauf seit Januar 2011

Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Fortlaufende Backtesting-Auswertung
Auswertung für TecDAX® (pdf-Datei)

kurzfristiger Backtesting-Verlauf seit Januar 2011

Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Fortlaufende Backtesting-Auswertung
Auswertung für EURO STOXX 50 (pdf-Datei)

kurzfristiger Backtesting-Verlauf seit Januar 2011

Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Fortlaufende Backtesting-Auswertung
Auswertung für Dow Jones Industrial (pdf-Datei)

kurzfristiger Backtesting-Verlauf seit Januar 2011

Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Fortlaufende Backtesting-Auswertung
Auswertung für S&P 500 (pdf-Datei)

kurzfristiger Backtesting-Verlauf seit Januar 2011

Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

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DAX® weekly | daily Trading
Aktionen am 07.02.2012

Aktuell (vor Handelseröffnung am 07.02.2012) ist keine Position vorhanden.

Kauf zur DAX®-Eröffnung 1.091 Stück Turbo Long (6.630er) WKN BP23D6
Stop Loss 1,00% unter DAX®-Eröffnung, entsprechender Produktpreis wird nach dem Einstieg hier bekanntgegeben.

Der Stop Loss gilt während der Handelszeit des XETRA-DAX®. Eine entsprechende Stop Loss Order wird danach für den Rest des Handelstages gelöscht (da Börsenhandel von Turbos bis 20:00 Uhr, außerbörslich bis 22:00 Uhr).

Tradinghistorie (wöchentlich aktualisiert):
Orderbuch DAX® weekly | daily

DAX® weekly | daily Trading Erweiterung
Aktionen am 07.02.2012

Aktuell (vor Handelseröffnung am 07.02.2012) ist keine Position vorhanden.

keine Aktion

Der Stop Loss gilt während der Handelszeit des XETRA-DAX®. Eine entsprechende Stop Loss Order wird danach für den Rest des Handelstages gelöscht (da Börsenhandel von Turbos bis 20:00 Uhr, außerbörslich bis 22:00 Uhr).

Tradinghistorie (wöchentlich aktualisiert):
Orderbuch DAX® weekly | daily Erweiterung

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Diese Woche: BMW, DAX®, EURO STOXX 50

Der kombinierte Kauf von Discount Zertifikaten und Put-Optionsscheinen ermöglicht den Aufbau von Investments mit attraktiven, begrenzten Renditechancen bei geringen, eindeutig begrenzten Verlustrisiken.

Sie können mit dieser Strategie auf steigende oder auf sinkende Märkte setzen und so Ihre persönliche Marktmeinung mit kleinem Risiko in hohe Gewinne verwandeln.

Wir stellen Ihnen hier wöchentlich unsere aktuellen Positionsideen vor.

Im Fokus: BMW

BMW Positionsidee 1

Erwartung für den Basiswert: positiv
Stand der Daten: 03.02.2012
BMW: 69,98 EUR

Seit 28.12.2011 hat die BMW-Aktie um fast 37,00 Prozent zugelegt. Um jetzt noch auf den fahrenden Zug aufzuspringen, eignen sich speziell Discounter-Put-Kombinationen, denn das Verlustrisiko im Falle eines Rückschlags bleibt hier eng begrenzt. Mit aktuell 69,98 Euro ist der Titel bereits in die Nähe des Hochs vom Juli 2011 bei 73,85 Euro geklettert. Sie erwarten, dass sich die BMW-Aktie nicht von dieser charttechnischen Hürde aufhalten lässt und am 15.06.2012 weit über 73,94 Euro notieren wird? Auch Notierungen von 90,00 Euro oder mehr halten Sie am 15.06.2012 für erreichbar?

Aktuelle Ideen für eine Kombinationsposition, die mit begrenztem Verlustrisiko von steigenden Basiswertkursen profitiert:

je ein Discount-Zertifikat mit Cap 90,00 EUR (WKN BN82ZB)
und zehn Put-Optionsscheine mit Basispreis 70,00 EUR (WKN BN9XPD)
Laufzeit: 15.06.2012

Aktueller Preis der Produktkombination (Stand 03.02.2012): 73,94 EUR

Minimaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 70,00 EUR

Maximaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 90,00 EUR
(Bedingung für max. Wert: BMW-Aktie >= 90,00 EUR)

Gewinnschwelle am Laufzeitende: Aktienkurs 73,94 EUR
(Positionsgewinn, wenn Basiswert oberhalb; Positionsverlust, wenn Basiswert unterhalb)

Minimale Rendite
(Verlustrisiko):
-5,33 % bzw. -13,95 % p.a.

Maximale Rendite
(Gewinnchance):
21,72 % bzw. 71,50 % p.a.
(Bedingung für max. Rendite: BMW-Aktie am 15.06.2012 >= 90,00 EUR)

BMW Positionsidee 2

Erwartung für den Basiswert: negativ
Stand der Daten: 03.02.2012
BMW: 69,98 EUR

Sie erwarten einen kurzfristigen Rückschlag der BMW-Aktie? Für den 16.03.2012 prognostizieren Sie ein Kursniveau weit unterhalb von 65,95 Euro und halten Notierungen von 60,00 Euro oder weniger für höchstwahrscheinlich?

Aktuelle Idee für eine Kombinationsposition, die mit begrenztem Verlustrisiko von sinkenden Basiswertkursen profitiert:

je ein Discount-Zertifikat mit Cap 60,00 EUR (WKN BN8CNC)
und zehn Put-Optionsscheine mit Basispreis 68,00 EUR (WKN BN9D4P)
Laufzeit: 16.03.2012

Aktueller Preis der Produktkombination (Stand 03.02.2012): 62,05 EUR

Minimaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 60,00 EUR

Maximaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 68,00 EUR
(Bedingung für max. Wert: BMW-Aktie <= 60,00 EUR)

Gewinnschwelle am Laufzeitende: Aktienkurs 65,95 EUR
(Positionsgewinn, wenn Basiswert unterhalb; Positionsverlust, wenn Basiswert oberhalb)

Minimale Rendite
(Verlustrisiko):
-3,30 % bzw. -25,32 % p.a.

Maximale Rendite
(Gewinnchance):
9,59 % bzw. 121,61 % p.a.
(Bedingung für max. Rendite: BMW-Aktie am 16.03.2012 <= 60,00 EUR)

Im Fokus: DAX®

DAX® Positionsidee 1

Erwartung für den Basiswert: positiv
Stand der Daten: 03.02.2012
DAX®: 6.771 Punkte

Sie erwarten eine Fortsetzung der aktuellen DAX®-Hausse und wollen kurzfristig auf Sicht zum 16.03.2012 agieren? Für den 16.03.2012 prognostizieren Sie ein Indexniveau weit oberhalb von 6.899 Punkten und halten auch 7.200 Zähler oder mehr für erreichbar?

Aktuelle Idee für eine Kombinationsposition, die mit klar begrenztem Verlustrisiko von steigenden Indexständen profitiert:

je ein Discount-Zertifikat mit Cap 7.200 Punkte (WKN BN695R)
und ein Put-Optionsschein mit Basispreis 6.700 Punkte (WKN BN7Q8U)
Laufzeit: 16.03.2012

Aktueller Preis der Produktkombination (Stand 03.02.2012): 68,99 EUR

Minimaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 67,00 EUR

Maximaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 72,00 EUR
(Bedingung für max. Wert: DAX® >= 7.200 Punkte)

Gewinnschwelle am Laufzeitende: 6.899 Indexpunkte
(Positionsgewinn, wenn Basiswert oberhalb; Positionsverlust, wenn Basiswert unterhalb)

Minimale Rendite
(Verlustrisiko):
-2,88 % bzw. -22,46 % p.a.

Maximale Rendite
(Gewinnchance):
4,36 % bzw. 44,94 % p.a.
(Bedingung für max. Rendite: DAX® am 16.03.2012 >= 7.200 Punkte)

DAX® Positionsidee 2

Erwartung für den Basiswert: negativ
Stand der Daten: 03.02.2012
DAX®: 6.771 Punkte

In den verbleibenden zwei Handelswochen bis zum 17.02.2012 erwarten Sie einen zumindest moderaten Rückschlag des DAX® und möchten auf dieses Szenario mit einem winzigen Risiko setzen? Für den 17.02.2012 prognostizieren Sie ein Indexniveau von 6.500 Zählern oder weniger? Oder Sie suchen eine Diversifikation für ein stark auf steigende Märkte ausgelegtes Depot?

Aktuelle Idee für eine Kombinationsposition, die mit klar begrenztem Verlustrisiko von sinkenden Indexständen profitiert:

je ein Discount-Zertifikat mit Cap 6.500 Punkte (WKN BN9NKK)
und ein Put-Optionsschein mit Basispreis 6.700 Punkte (WKN BN9QYU)
Laufzeit: 17.02.2012

Aktueller Preis der Produktkombination (Stand 03.02.2012): 65,38 EUR

Minimaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 65,00 EUR

Maximaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 67,00 EUR
(Bedingung für max. Wert: DAX® <= 6.500 Punkte)

Gewinnschwelle am Laufzeitende: 6.662 Indexpunkte
(Positionsgewinn, wenn Basiswert unterhalb; Positionsverlust, wenn Basiswert oberhalb)

Minimale Rendite
(Verlustrisiko):
-0,58 % bzw. -14,10 % p.a.

Maximale Rendite
(Gewinnchance):
2,48 % bzw. 89,29 % p.a.
(Bedingung für max. Rendite: DAX® am 17.02.2012 <= 6.500 Punkte)

Im Fokus: EURO STOXX 50

EURO STOXX 50 Positionsidee 1

Erwartung für den Basiswert: positiv
Stand der Daten: 03.02.2012
EURO STOXX 50: 2.523 Punkte

Sie erwarten, dass der EURO STOXX 50 seinen momentanen Aufschwung bis Mitte des Jahres kräftig fortsetzt? Für den 15.06.2012 prognostizieren Sie einen Indexstand weit oberhalb von 2.606 Punkten und möchten bis zu einem Pegelstand von 3.300 Zählern von Indexgewinnen profitieren?

Aktuelle Idee für eine Kombinationsposition, die mit klar begrenztem Verlustrisiko von steigenden Indexständen profitiert:

je ein Discount-Zertifikat mit Cap 3.300 Punkte (WKN BN5ANZ)
und ein Put-Optionsschein mit Basispreis 2.500 Punkte (WKN BN5J1M)
Laufzeit: 15.06.2012

Aktueller Preis der Produktkombination (Stand 03.02.2012): 26,06 EUR

Minimaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 25,00 EUR

Maximaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 33,00 EUR
(Bedingung für max. Wert: EURO STOXX 50 >= 3.300 Punkte)

Gewinnschwelle am Laufzeitende: 2.606 Indexpunkte
(Positionsgewinn, wenn Basiswert oberhalb; Positionsverlust, wenn Basiswert unterhalb)

Minimale Rendite
(Verlustrisiko):
-4,07 % bzw. -10,77 % p.a.

Maximale Rendite
(Gewinnchance):
26,63 % bzw. 91,16 % p.a.
(Bedingung für max. Rendite: EURO STOXX 50 am 15.06.2012 >= 3.300 Punkte)

EURO STOXX 50 Positionsidee 2

Erwartung für den Basiswert: negativ
Stand der Daten: 03.02.2012
EURO STOXX 50: 2.523 Punkte

In den kommenden sechs Handelswochen bis Mitte März erwarten Sie einen Rückschlag des EURO STOXX 50? Für den 16.03.2012 prognostizieren Sie einen Indexstand weit unter 2.452 Punkten und halten 2.300 Zähler oder weniger für höchstwahrscheinlich? Oder Sie suchen eine Diversifikation für ein stark auf steigende Märkte ausgelegtes Depot?

Aktuelle Idee für eine Kombinationsposition, die mit klar begrenztem Verlustrisiko von sinkenden Indexständen profitiert:

je ein Discount-Zertifikat mit Cap 2.300 Punkte (WKN BN6EK0)
und ein Put-Optionsschein mit Basispreis 2.500 Punkte (WKN BN7RHF)
Laufzeit: 16.03.2012

Aktueller Preis der Produktkombination (Stand 03.02.2012): 23,48 EUR

Minimaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 23,00 EUR

Maximaler Wert der Produktkombination am Laufzeitende: 25,00 EUR
(Bedingung für max. Wert: EURO STOXX 50 <= 2.300 Punkte)

Gewinnschwelle am Laufzeitende: 2.452 Indexpunkte
(Positionsgewinn, wenn Basiswert unterhalb; Positionsverlust, wenn Basiswert oberhalb)

Minimale Rendite
(Verlustrisiko):
-2,04 % bzw. -16,43 % p.a.

Maximale Rendite
6,47 % bzw. 72,48 % p.a.
(Bedingung für max. Rendite: EURO STOXX 50 am 16.03.2012 <= 2.300 Punkte)

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In unserer fortlaufenden Positionsbeobachtung verfolgen wir den strategischen Einsatz von Kombinationspositionen aus Discount Zertifikaten und Put-Optionsscheinen auf den DAX®.

Positionswechsel werden durchgeführt, wenn:

1. das Laufzeitende einer Position erreicht ist,
2. das weitere Halten der aktuellen Position nicht mehr lohnt oder
3. die charttechnische Trendindikation (siehe Charttechnische Trendindikationen für den DAX® und den EURO STOXX 50) einen Trendwechsel anzeigt.

Etwaige Positionswechsel werden am Wochenende hier veröffentlicht und zum nachfolgenden Wochenstart umgesetzt.

Verlauf der Discountstrategie seit 31.08.2007 bis 03.02.2012

Aktuelle Position

je ein
7.200er Discount WKN BN9NM1
6.700er Put WKN BN9Q1H

• Einstieg am 30.01.2012 zu 68,16 Euro pro Kombination
• Laufzeit (Bewertungstag): 20.04.2012
• Maximalwert am Bewertungstag: 72,00 Euro bei DAX® >= 7.200 Punkte
• Maximaler Gewinn der aktuellen Position gegenüber Einstiegspreis: 5,63 Prozent
• Minimalwert am Bewertungstag: 67,00 Euro bei DAX® <= 6.700 Punkte
• Maximales Verlustrisiko der aktuellen Position gegenüber Einstiegspreis: -1,70 Prozent
• Aktueller Wert der Kombinationsposition am 03.02.2012: 69,19 Euro
• Performance seit Einstieg am 30.01.2012: 1,51 Prozent

Aktion zur Markteröffnung am 06.02.2012:

keine

**Sebastian Schmidt ist externer Autor. Seine hier gezeigten Strategien sind ausschließlich virtuell. Jegliche Nachahmungen in der Realität erfolgt auf eigenes Risiko und zudem zwingend nach Anlageberatung durch Ihre Bank.

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DAX® weekly Trading

Aktionen am 06.02.2012 für Handelswoche 06/2012 (06.02.2012 – 10.02.2012)

Halten 867 Stück Mini Future Long WKN BP1DGK
Stop Loss für die Handelswoche 12,07 Euro (6.496,76 Indexpunkte)

Tradinghistorie (wöchentlich aktualisiert):
Orderbuch DAX® weekly

Erläuterungen zur Strategie

Das DAX® weekly Trading verfolgt eine besonders einfach umsetzbare Strategie:
1. Etwaige Käufe werden ausschließlich am Wochenstart zur Handelseröffnung durchgeführt.
2. Das Stop Loss Limit gilt jeweils für die gesamte Handelswoche, jedoch täglich nur während der Handelszeit des XETRA-DAX®.
Außer einem minimalen Zeitaufwand zum Wochenstart (und ggf. ab Xetra-Schluss abendlichen Löschungen sowie zum nächsten Handelstag Neueinstellungen der jeweiligen Stop Loss Order) sind beim DAX® weekly Trading keine weiteren Handelsaktivitäten notwendig.

Backtesting

Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung!

Backtesting kurzfristig
Steuern nicht berücksichtigt, eingerechnete Gebühren je Trade: 4,60 Prozent für Einstieg, Ausstieg und Slippage
Start 26.11.2004 (parallel zum Start des DAX® daily Newsletters): 20.000 Euro
Ende 15.02.2010: 189.363 Euro
Profitable Trades: 62,00%
max. Drawdown der fiktiven Kapitalkurve: 22,35%

Backtesting langfristig
Steuern nicht berücksichtigt, eingerechnete Gebühren je Trade: 4,60 Prozent für Einstieg, Ausstieg und Slippage
Start 21.07.1995: 20.000 Euro
Ende 15.02.2010: 10.562.150 Euro
Profitable Trades: 56,07%
max. Drawdown der fiktiven Kapitalkurve: 37,11%

Backtesting 2 langfristig mit Steuern
Steuern 26,375% berücksichtigt pro Trade analog zum Vorgehen der Abgeltungsteuer unter der Annahme, dass es die Abgeltungsteuer schon immer gegeben hätte
eingerechnete Gebühren je Trade: 4,60 Prozent für Einstieg, Ausstieg und Slippage
mit täglicher Berechnung der Kapitalkurve
Start 21.07.1995: 20.000 Euro
Ende 27.05.2010: 2.247.126 Euro
Profitable Trades: 54,80%
max. Drawdown der fiktiven Kapitalkurve: 38,56%

Backtesting 3 langfristig mit Steuern und höherer Slippage
Steuern 26,375% berücksichtigt pro Trade analog zum Vorgehen der Abgeltungsteuer unter der Annahme, dass es die Abgeltungsteuer schon immer gegeben hätte
eingerechnete Gebühren je Trade: 6,60 Prozent für Einstieg, Ausstieg und Slippage
mit täglicher Berechnung der Kapitalkurve
Start 21.07.1995: 20.000 Euro
Ende 27.05.2010: 1.598.838 Euro
Profitable Trades: 54,24%
max. Drawdown der fiktiven Kapitalkurve: 39,72%

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DAX® – Trendindikation 1

aktuelle Indikation (Stand 03.02.2012):

tendenziell seitwärts bis aufwärts, eher wenig Abwärtspotenzial

Diese Indikation wird spätestens beim Unterschreiten von 5.266,15 Punkten (Wochenschlusskurs) obsolet.

DAX® – Trendindikation 2

aktuelle Indikation (Stand 03.02.2012):

tendenziell seitwärts bis abwärts, eher wenig Aufwärtspotenzial

Diese Indikation wird spätestens beim Überschreiten von 7.404,83 Punkten obsolet.

EURO STOXX 50 – Trendindikation 1

aktuelle Indikation (Stand 03.02.2012):

tendenziell seitwärts bis aufwärts, eher wenig Abwärtspotenzial

Diese Indikation wird spätestens beim Unterschreiten von 2.026,03 Punkten (Wochenschlusskurs) obsolet.

EURO STOXX 50 – Trendindikation 2

aktuelle Indikation (Stand 03.02.2012):

tendenziell seitwärts bis abwärts, eher wenig Aufwärtspotenzial

Diese Indikation wird spätestens beim Überschreiten von 2.835,14 Punkten obsolet.

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Backtestings und bevorstehende Strategieaktionen
für verschiedene Indizes

Die nachfolgenden Rückrechnungen (Backtestings) berücksichtigen keine Transaktionskosten und Steuern und ebenfalls nicht die in den teils ausgedehnten Desinvestitionsphasen mit sicheren Festzinsanlagen erzielbaren Zusatzerträge.

Weitere Informationen:
Die Grundlagen zu dieser Strategie wurden im W|Z Magazin Ausgabe Juni 2011 vorgestellt.

Ein weiterer Artikel zur Saisonalstrategie wurde im W|Z Magazin Ausgabe Februar 2012 veröffentlicht.

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Bei der Auswahl von Zertifikaten kann das Rating der European Derivatives Group EDG eine wertvolle Hilfestellung geben. Fünf Sterne liefern den Hinweis, dass das betreffende Zertifikat sehr gut für Anleger geeignet ist, die in der jeweiligen Risikoklasse ein Investment suchen. Sie finden das EDG-Rating auf www.derivate.bnpparibas.de in der Titelzeile der Detailansicht eines Zertifikats und ausführlicher aufbereitet ebenfalls in der Detailansicht im Menüpunkt „Rating und Value at Risk“.

In den nebenstehenden Tabellen haben wir einige ausgewählte Papiere aufgelistet, die in verschiedenen Risikoklassen das Top-Rating erhalten haben.

Die EDG überwacht ihre Ratings fortlaufend und führt eine wöchentliche Aktualisierung durch. Dabei kann sich das Rating logischerweise im Zeitablauf verändern. Beispielsweise kann ein Zertifikat zunächst sehr gut für spekulativ orientierte Anleger geeignet sein. Wenn sich der Basiswert aber nachfolgend sehr positiv entwickelt, könnten die Ausstattungsparameter später sehr konservativ werden und dann ein Top-Rating in einer deutlich niedrigeren Risikoklasse einbringen. Die EDG-Ratings sind also immer eine Momentaufnahme und sollten kurz vor einer Entscheidung über neue Positionen oder Umschichtungen zurate gezogen werden.

Genaue Erläuterungen zum Konzept und zur Durchführung der EDG-Ratings finden Sie auf www.derivate.bnpparibas.de in der jeweiligen Produkt-Detailansicht im Menüpunkt „Rating und Value at Risk“.

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• Ausgezeichnete Investments im Juli

Es ist nicht jedermanns Sache, permanent alle Einzelpositionen im Portfolio genau zu prüfen und immer mit dem Risiko zu leben, dass bereits eine vorübergehend stark negative Marktentwicklung den Anlageerfolg zunichtemachen könnte. Viele Investoren bilden sich ihre Meinung zum Basiswert stattdessen gezielt auf Sicht zum Bewertungstag des jeweiligen Anlageprodukts und möchten auch erst zu diesem Zeitpunkt die finale Entscheidung zwischen Gewinn und Verlust herbeigeführt wissen. Während der Laufzeit soll das Auf und Ab der Börse indes keine unwiderruflichen Tatsachen schaffen.

Klassische Bonus Zertifikate sind darauf ausgerichtet, die günstigsten Konditionen für den Investor zu ermöglichen. Dies bedeutet aber auch, dass während der gesamten Laufzeit die Gefahr einer Barrierenverletzung besteht. Auch wenn der Basiswertkurs nur kurzzeitig auf oder unter die Barriere absinkt, ist der Bonusmechanismus verwirkt und kann auch durch eine später wieder unverletzte Barriere nicht reanimiert werden.

Zahlreiche Kunden, die den Fokus ihrer Investments auf die Endabrechung am Bewertungstag legen und zwischenzeitliche Risiken vermeiden wollen, können sich mit der fortlaufenden Barrierenüberprüfung der klassischen Bonus-Papiere verständlicherweise nicht anfreunden. Daher wurde vermehrt der Wunsch nach einem Abgleich zwischen Basiswertkurs und Barriere ausschließlich am Bewertungstag geäußert, auch wenn der Einstiegspreis der Produkte dadurch etwas teurer wird.

BNP Paribas kann diesem Wunsch ab sofort mit der Innovation der Last Minute Bonus Zertifikate gerecht werden. Diese Papiere funktionieren wie ein herkömmliches Bonus Zertifikat, aber mit dem gewaltigen Unterschied, dass ausschließlich am Bewertungstag ein Abrechungspreis des Basiswertes oberhalb der Barriere gefordert wird. Ist diese Bedingung erfüllt, so greift der Bonusmechanismus durch Auszahlung des Bonusbetrags, wenn der zugrunde liegende Titel darunter notiert. Oberhalb des Bonusbetrags bestimmt derweil der Basiswertkurs unmittelbar die Rückzahlungshöhe des Zertifikats, sodass der Anleger unbegrenzt von steigenden Pegelständen des zugrunde liegenden Titels profitiert. Wird die Barriere während der Laufzeit beliebig oft und beliebig stark verletzt, so ist dies völlig unerheblich. Es zählt nur der Bewertungstag.

Beispielsweise muss der EURO STOXX 50 lediglich am 21.06.2013 oberhalb von 1.800 Punkten notieren, damit für das Last Minute Bonus Zertifikat mit der WKN BP2K1L ein Auszahlungsbetrag von mindestens 26,00 Euro festgestellt wird. Gemessen am derzeitigen Einstiegspreis von 23,88 Euro (Stand: 13.01.2012, EURO STOXX 50: 2.338 Punkte) beläuft sich die erzielbare Bonusrendite auf 8,88 Prozent (6,16 Prozent p.a.). Steht der EURO STOXX 50 sogar mehr oder weniger weit über 2.600 Zählern (Bonuskurs), so wird ein Hundertstel des aktuellen Indexstands zur Rückzahlung je Zertifikat festgestellt.

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